669 relations, 87 ont déraillé.
Chaque semaine, nous examinons comment 669 paires de marchés se situent les unes par rapport aux autres. Cette semaine, les ruptures se concentrent dans la volatilité et les régions actions : 41 paires sur 176, là où un vendredi normal en compte 9. Les obligations ne suivent pas.
un vendredi normal. Fort : une semaine aussi haute survient 9 fois sur 100. Févr. 2020 a culminé à 21×, oct. 2008 à 14×.
2 familles sur 7 en surchauffe : la volatilité et les régions actions. Une famille est en surchauffe quand trois fois plus de ses paires rompent qu’un vendredi normal.
En hausse, 3,7× → 4,0×, 5e semaine au-dessus de la ligne « Élevé » (2,1×). La dernière fois qu’il se trouvait ici en montant : mai 2026.
19 paires obligataires sur 112 rompues, là où un vendredi normal en compte 8. Crédit : 7 sur 112, normal 6.
Dix relations qui ont déraillé.
- 01Nikkei 225 ⟋ SensexÉvoluent d’habitude ensemble ; désormais en sens inverse.aussi la semaine dernière · écartées · corrélation −0,45 · z −4,0
- 02Sensex ⟋ TAIEXÉvoluent d’habitude ensemble ; désormais en sens inverse.aussi la semaine dernière · écartées · corrélation −0,56 · z −3,9
- 03Hang Seng ⟋ TAIEXÉvoluent d’habitude ensemble ; désormais en sens inverse.aussi la semaine dernière · écartées · corrélation −0,48 · z −3,7
- 04Mexico IPC ⟋ VIX (equity vol)D’habitude une couverture l’une pour l’autre ; elles évoluent désormais ensemble.aussi la semaine dernière · écartées · corrélation 0,24 · z −3,6
- 05Sensex ⟋ VIX (equity vol)D’habitude une couverture l’une pour l’autre ; elles évoluent désormais ensemble.aussi la semaine dernière · écartées · corrélation 0,36 · z −3,5
- 06US Tech ⟋ MOVE (bond vol)D’habitude une couverture l’une pour l’autre ; elles évoluent désormais ensemble.aussi la semaine dernière · écartées · corrélation 0,03 · z −3,3
- 07TAIEX ⟋ US 10y TreasuryÉvoluent d’habitude ensemble ; désormais en sens inverse.depuis le 30 oct. · écartées · corrélation −0,44 · z −3,3
- 08Nikkei 225 ⟋ Mexico IPCÉvoluent d’habitude ensemble ; désormais en sens inverse.aussi la semaine dernière · écartées · corrélation −0,37 · z −3,3
- 09Nikkei 225 ⟋ Hang SengÉvoluent d’habitude ensemble ; désormais en sens inverse.aussi la semaine dernière · écartées · corrélation −0,43 · z −3,2
- 10KOSPI ⟋ SensexÉvoluent d’habitude ensemble ; désormais en sens inverse.aussi la semaine dernière · écartées · corrélation −0,47 · z −3,2
Les 77 autres sont réelles mais illisibles en liste. Elles figurent toutes dans le champ ci-dessus, un trait chacune ; les voici en tableau.
| Famille | Paire | Direction | Corrélation | z |
|---|---|---|---|---|
| Régions actions | Nikkei 225 ⟋ Sensex | écartées | −0,45 | −4,0 |
| Régions actions | Sensex ⟋ TAIEX | écartées | −0,56 | −3,9 |
| Régions actions | Hang Seng ⟋ TAIEX | écartées | −0,48 | −3,7 |
| Volatilité | Mexico IPC ⟋ VIX (equity vol) | écartées | 0,24 | −3,6 |
| Volatilité | Sensex ⟋ VIX (equity vol) | écartées | 0,36 | −3,5 |
| Volatilité | US Tech ⟋ MOVE (bond vol) | écartées | 0,03 | −3,3 |
| Obligations | TAIEX ⟋ US 10y Treasury | écartées | −0,44 | −3,3 |
| Régions actions | Nikkei 225 ⟋ Mexico IPC | écartées | −0,37 | −3,3 |
| Régions actions | Nikkei 225 ⟋ Hang Seng | écartées | −0,43 | −3,2 |
| Régions actions | KOSPI ⟋ Sensex | écartées | −0,47 | −3,2 |
| Régions actions | S&P 500 ⟋ Sensex | écartées | −0,28 | −3,2 |
| Volatilité | TAIEX — VIX (equity vol) | rapprochées | −0,77 | +3,2 |
| Secteurs US | US Tech ⟋ US Discretionary | écartées | 0,16 | −3,2 |
| Obligations | TAIEX ⟋ TIPS (TIP) | écartées | −0,41 | −3,2 |
| Volatilité | Hang Seng ⟋ VIX (equity vol) | écartées | 0,33 | −3,1 |
| Obligations | TAIEX ⟋ Intl bonds (BNDX) | écartées | −0,45 | −3,1 |
| Régions actions | S&P 500 ⟋ Mexico IPC | écartées | −0,13 | −3,1 |
| Matières premières | Hang Seng — Gold | rapprochées | 0,62 | +3,0 |
| Obligations | US Tech ⟋ EM bonds (EMB) | écartées | −0,12 | −3,0 |
| Matières premières | Tadawul ⟋ Natural gas | écartées | 0,52 | −2,8 |
| Obligations | S&P 500 ⟋ EM bonds (EMB) | écartées | 0,11 | −2,8 |
| Devises et crypto | Nikkei 225 ⟋ Swiss franc vs USD | écartées | −0,49 | −2,8 |
| Régions actions | Hang Seng ⟋ KOSPI | écartées | −0,38 | −2,8 |
| Devises et crypto | Euro Stoxx 50 ⟋ Bitcoin | écartées | −0,30 | −2,8 |
| Régions actions | S&P 500 ⟋ Hang Seng | écartées | −0,23 | −2,7 |
| Obligations | World (ACWI) ⟋ EM bonds (EMB) | écartées | 0,16 | −2,7 |
| Devises et crypto | US Financials ⟋ Bitcoin | écartées | −0,37 | −2,7 |
| Volatilité | World (ACWI) ⟋ MOVE (bond vol) | écartées | −0,19 | −2,7 |
| Volatilité | S&P 500 ⟋ MOVE (bond vol) | écartées | −0,16 | −2,7 |
| Obligations | US Industrials ⟋ EM bonds (EMB) | écartées | 0,03 | −2,6 |
| Volatilité | US Discretionary ⟋ VIX (equity vol) | écartées | −0,36 | −2,6 |
| Obligations | TAIEX ⟋ EM bonds (EMB) | écartées | −0,17 | −2,6 |
| Régions actions | KOSPI ⟋ Mexico IPC | écartées | −0,49 | −2,6 |
| Devises et crypto | US Industrials ⟋ Swiss franc vs USD | écartées | −0,45 | −2,5 |
| Devises et crypto | US Utilities ⟋ Bitcoin | écartées | −0,49 | −2,5 |
| Régions actions | TAIEX ⟋ Mexico IPC | écartées | −0,34 | −2,5 |
| Secteurs US | US Industrials ⟋ US Real estate | écartées | 0,17 | −2,5 |
| Régions actions | S&P 500 — TAIEX | rapprochées | 0,77 | +2,5 |
| Obligations | Jakarta ⟋ TIPS (TIP) | écartées | −0,38 | −2,5 |
| Devises et crypto | US Industrials ⟋ Bitcoin | écartées | −0,41 | −2,5 |
| Crédit | Mexico IPC ⟋ US HY credit | écartées | −0,26 | −2,5 |
| Matières premières | Sensex ⟋ Copper | écartées | −0,24 | −2,4 |
| Secteurs US | US Tech ⟋ US Real estate | écartées | −0,39 | −2,4 |
| Obligations | Nikkei 225 ⟋ EM bonds (EMB) | écartées | −0,16 | −2,4 |
| Crédit | Jakarta — US HY credit | rapprochées | 0,56 | +2,4 |
| Obligations | Euro Stoxx 50 ⟋ TIPS (TIP) | écartées | −0,38 | −2,4 |
| Régions actions | ASX 200 ⟋ TAIEX | écartées | −0,05 | −2,4 |
| Crédit | Tadawul — Euro HY credit | rapprochées | 0,63 | +2,4 |
| Crédit | US Tech ⟋ US IG credit | écartées | 0,20 | −2,3 |
| Régions actions | SMI ⟋ Jakarta | écartées | −0,23 | −2,3 |
| Obligations | KOSPI ⟋ TIPS (TIP) | écartées | −0,36 | −2,3 |
| Obligations | EM (EEM) ⟋ EM bonds (EMB) | écartées | 0,07 | −2,3 |
| Volatilité | EM (EEM) ⟋ MOVE (bond vol) | écartées | −0,13 | −2,3 |
| Volatilité | US Industrials ⟋ MOVE (bond vol) | écartées | −0,12 | −2,3 |
| Régions actions | KOSPI ⟋ ASX 200 | écartées | −0,22 | −2,3 |
| Volatilité | TAIEX ⟋ MOVE (bond vol) | écartées | 0,12 | −2,2 |
| Régions actions | Hang Seng — Sensex | rapprochées | 0,62 | +2,2 |
| Crédit | Tadawul — US HY credit | rapprochées | 0,59 | +2,2 |
| Volatilité | KOSPI ⟋ MOVE (bond vol) | écartées | 0,07 | −2,2 |
| Crédit | US Tech ⟋ Euro HY credit | écartées | 0,01 | −2,2 |
| Volatilité | Nikkei 225 ⟋ MOVE (bond vol) | écartées | 0,06 | −2,2 |
| Obligations | Hang Seng ⟋ Intl bonds (BNDX) | écartées | 0,38 | −2,2 |
| Régions actions | Nikkei 225 ⟋ ASX 200 | écartées | 0,03 | −2,2 |
| Volatilité | TSX ⟋ VIX (equity vol) | écartées | −0,19 | −2,2 |
| Obligations | Bovespa ⟋ EM bonds (EMB) | écartées | −0,13 | −2,2 |
| Obligations | Tadawul ⟋ TIPS (TIP) | écartées | −0,36 | −2,2 |
| Régions actions | S&P 500 ⟋ ASX 200 | écartées | 0,23 | −2,2 |
| Régions actions | SMI ⟋ Bovespa | écartées | −0,25 | −2,2 |
| Crédit | Hang Seng ⟋ EM corporate credit | écartées | 0,04 | −2,2 |
| Volatilité | ASX 200 ⟋ VIX (equity vol) | écartées | −0,15 | −2,2 |
| Régions actions | Hang Seng ⟋ Jakarta | écartées | −0,10 | −2,2 |
| Matières premières | SMI ⟋ Silver | écartées | −0,07 | −2,1 |
| Devises et crypto | US Tech ⟋ Swiss franc vs USD | écartées | −0,38 | −2,1 |
| Matières premières | US Utilities ⟋ Silver | écartées | −0,26 | −2,1 |
| Devises et crypto | US Discretionary ⟋ Bitcoin | écartées | −0,03 | −2,1 |
| Obligations | KOSPI ⟋ EM bonds (EMB) | écartées | −0,18 | −2,1 |
| Matières premières | Sensex ⟋ Natural gas | écartées | 0,20 | −2,1 |
| Régions actions | Euro Stoxx 50 ⟋ Hang Seng | écartées | −0,02 | −2,1 |
| Régions actions | Euro Stoxx 50 ⟋ Mexico IPC | écartées | 0,09 | −2,1 |
| Matières premières | Euro Stoxx 50 ⟋ Copper | écartées | 0,15 | −2,1 |
| Obligations | Nikkei 225 ⟋ TIPS (TIP) | écartées | −0,40 | −2,1 |
| Devises et crypto | Nikkei 225 ⟋ Euro vs USD | écartées | −0,29 | −2,1 |
| Volatilité | US Real estate ⟋ VIX (equity vol) | écartées | 0,17 | −2,1 |
| Régions actions | S&P 500 ⟋ TSX | écartées | 0,39 | −2,1 |
| Matières premières | US Energy — Gold | rapprochées | −0,48 | +2,0 |
| Obligations | KOSPI ⟋ US 10y Treasury | écartées | −0,43 | −2,0 |
| Régions actions | Bovespa ⟋ Mexico IPC | écartées | 0,15 | −2,0 |
Trois fois déjà. Vendredi après vendredi, depuis la semaine où chacun a franchi la ligne.
La peur est normale. La participation est étroite depuis le 16 oct.
Plus forte que lors de 79 vendredis sur 100 depuis 2010. Semaine dernière : normale.
Moins d’actions participent que lors de 81 vendredis sur 100 depuis 2010. Semaine dernière : étroite.
Vendredis depuis 2010 avec une peur au-dessus de la normale et une participation étroite. Dernière fois : le 9 mai 2025.
L’indice Tremor est à 4,0× un vendredi normal, Fort. Des relations se rompent alors que la peur n’est pas intégrée.
Peur : volatilité réalisée des actions américaines et écarts de crédit. Participation : la part des actions américaines au-dessus de leur moyenne à 200 jours, les hausses face aux baisses, et l’indice dans sa fourchette de l’année. Chaque mesure est comparée à son propre passé. Statistiques dérivées uniquement, aucun cours. Descriptif, pas une prévision.
La même couleur.
Ce qui a bougé en sept jours, et ce qui n’a pas bougé.
- Intensité, face à un vendredi normal
- 3,7× → 4,0×
- Paires qui se comportent autrement que par le passé
- 78 → 87
- Familles en surchauffe
- 2 sur 7 → 2 sur 7
- Nouvelles sur la liste
- 37 paires, dont TAIEX ⟋ TIPS (TIP)
- Actions US : peur et participation
- normale, étroite → normale, étroite
- Contagion aux obligations
- 10 sur 140 → 19 sur 112 · pas encore
Le sol bouge-t-il ? Tremor Watch en une minute et demie.
Un sismographe ne dit pas quand viendra le prochain tremblement de terre ; il dit si le sol bouge. Tremor Watch fait de même pour les marchés, dont le sol est fait de leurs relations : chaque semaine, il compte celles qui ont cessé de se comporter comme au cours de leurs deux dernières années, avec une lecture pour chaque semaine depuis 1997.
1 min 26 s · en anglais, sous-titré en anglais · Les images sont des illustrations ; l’indice depuis 1997 est la vraie lecture · Descriptif, pas une prévision.
Voici le relevé de la semaine close le 13 novembre 2026, tel que publié la première fois.
Le relevé de cette semaine →
api.antevo.ch/v1/public/tremor, et chaque paire d’une semaine : api.antevo.ch/v1/public/tremor/pairs. Ou sous forme de tableau : history.csv, une ligne par vendredi. Les semaines passées sont révisées lorsque des données arrivent en retard ; la page de chaque semaine conserve le chiffre tel qu’il a été publié la première fois.
753 paires en sept familles, chaque famille pesant autant · corrélation des rendements hebdomadaires, pondérée sur les derniers mois (demi-vie de neuf semaines), de vendredi à vendredi · une paire se brise quand cette corrélation s’écarte de deux écarts-types de ses deux années précédentes (z de Fisher, dispersion avec un plancher au bruit d’échantillonnage) · Calme, Élevé, Fort et Sévère correspondent aux 75e, 90e et 97e centiles de toutes les semaines depuis 2001 · un vendredi normal est la semaine médiane depuis 2001 · statistiques dérivées uniquement, aucun cours · depuis 1997, recalculé chaque semaine, la première valeur publiée conservée.