669 relations, 77 ont déraillé.
Chaque semaine, nous examinons comment 669 paires de marchés se situent les unes par rapport aux autres. Cette semaine, les ruptures se concentrent dans la volatilité et les régions actions : 44 paires sur 176, là où un vendredi normal en compte 9. Les obligations ne suivent pas.
un vendredi normal. Fort : une semaine aussi haute survient 9 fois sur 100. Févr. 2020 a culminé à 21×, oct. 2008 à 14×.
2 familles sur 7 en surchauffe : la volatilité et les régions actions. Une famille est en surchauffe quand trois fois plus de ses paires rompent qu’un vendredi normal.
En hausse, 3,0× → 3,8×, 4e semaine au-dessus de la ligne « Élevé » (2,1×). La dernière fois qu’il se trouvait ici en montant : mai 2026.
9 paires obligataires sur 112 rompues, là où un vendredi normal en compte 8. Crédit : 11 sur 112, normal 6.
Dix relations qui ont déraillé.
- 01Sensex ⟋ TAIEXÉvoluent d’habitude ensemble ; désormais en sens inverse.depuis le 16 oct. · écartées · corrélation −0,67 · z −5,2
- 02Nikkei 225 ⟋ SensexÉvoluent d’habitude ensemble ; désormais en sens inverse.nouvelle cette semaine · écartées · corrélation −0,52 · z −4,4
- 03Sensex ⟋ VIX (equity vol)D’habitude une couverture l’une pour l’autre ; elles évoluent désormais ensemble.depuis le 16 oct. · écartées · corrélation 0,44 · z −4,0
- 04US Tech ⟋ US DiscretionaryÉvoluent d’habitude ensemble ; beaucoup moins désormais.aussi la semaine dernière · écartées · corrélation 0,11 · z −3,6
- 05Mexico IPC ⟋ VIX (equity vol)D’habitude une couverture l’une pour l’autre ; elles évoluent désormais ensemble.depuis le 16 oct. · écartées · corrélation 0,22 · z −3,6
- 06KOSPI ⟋ SensexÉvoluent d’habitude ensemble ; désormais en sens inverse.depuis le 16 oct. · écartées · corrélation −0,49 · z −3,5
- 07Hang Seng ⟋ TAIEXÉvoluent d’habitude ensemble ; désormais en sens inverse.nouvelle cette semaine · écartées · corrélation −0,37 · z −3,4
- 08Nikkei 225 ⟋ Mexico IPCÉvoluent d’habitude ensemble ; désormais en sens inverse.aussi la semaine dernière · écartées · corrélation −0,36 · z −3,4
- 09S&P 500 ⟋ SensexÉvoluent d’habitude ensemble ; désormais en sens inverse.nouvelle cette semaine · écartées · corrélation −0,31 · z −3,4
- 10US Tech ⟋ MOVE (bond vol)D’habitude une couverture l’une pour l’autre ; beaucoup moins désormais.depuis le 16 oct. · écartées · corrélation −0,02 · z −3,1
Les 67 autres sont réelles mais illisibles en liste. Elles figurent toutes dans le champ ci-dessus, un trait chacune ; les voici en tableau.
| Famille | Paire | Direction | Corrélation | z |
|---|---|---|---|---|
| Régions actions | Sensex ⟋ TAIEX | écartées | −0,67 | −5,2 |
| Régions actions | Nikkei 225 ⟋ Sensex | écartées | −0,52 | −4,4 |
| Volatilité | Sensex ⟋ VIX (equity vol) | écartées | 0,44 | −4,0 |
| Secteurs US | US Tech ⟋ US Discretionary | écartées | 0,11 | −3,6 |
| Volatilité | Mexico IPC ⟋ VIX (equity vol) | écartées | 0,22 | −3,6 |
| Régions actions | KOSPI ⟋ Sensex | écartées | −0,49 | −3,5 |
| Régions actions | Hang Seng ⟋ TAIEX | écartées | −0,37 | −3,4 |
| Régions actions | Nikkei 225 ⟋ Mexico IPC | écartées | −0,36 | −3,4 |
| Régions actions | S&P 500 ⟋ Sensex | écartées | −0,31 | −3,4 |
| Volatilité | US Tech ⟋ MOVE (bond vol) | écartées | −0,02 | −3,1 |
| Crédit | US Tech ⟋ Euro HY credit | écartées | −0,16 | −3,1 |
| Régions actions | SMI ⟋ Jakarta | écartées | −0,35 | −3,0 |
| Volatilité | US Discretionary ⟋ VIX (equity vol) | écartées | −0,30 | −3,0 |
| Crédit | US Tech ⟋ US IG credit | écartées | 0,10 | −2,9 |
| Régions actions | S&P 500 ⟋ Mexico IPC | écartées | −0,09 | −2,9 |
| Régions actions | FTSE 100 ⟋ Jakarta | écartées | −0,35 | −2,9 |
| Régions actions | Nikkei 225 ⟋ Hang Seng | écartées | −0,33 | −2,8 |
| Matières premières | Hang Seng — Gold | rapprochées | 0,57 | +2,8 |
| Régions actions | ASX 200 ⟋ TAIEX | écartées | −0,13 | −2,8 |
| Secteurs US | US Industrials ⟋ US Real estate | écartées | 0,14 | −2,8 |
| Volatilité | FTSE 100 ⟋ VIX (equity vol) | écartées | 0,02 | −2,8 |
| Secteurs US | US Tech ⟋ US Real estate | écartées | −0,43 | −2,7 |
| Obligations | US Tech ⟋ EM bonds (EMB) | écartées | −0,05 | −2,7 |
| Régions actions | KOSPI ⟋ Mexico IPC | écartées | −0,48 | −2,7 |
| Crédit | Mexico IPC ⟋ US HY credit | écartées | −0,29 | −2,7 |
| Volatilité | US Financials ⟋ VIX (equity vol) | écartées | −0,07 | −2,7 |
| Régions actions | Hang Seng — Sensex | rapprochées | 0,66 | +2,6 |
| Régions actions | Hang Seng ⟋ KOSPI | écartées | −0,32 | −2,6 |
| Crédit | TAIEX ⟋ Euro HY credit | écartées | −0,12 | −2,6 |
| Régions actions | TAIEX ⟋ Mexico IPC | écartées | −0,34 | −2,6 |
| Matières premières | Tadawul ⟋ Natural gas | écartées | 0,47 | −2,6 |
| Volatilité | TSX ⟋ VIX (equity vol) | écartées | −0,12 | −2,5 |
| Régions actions | Nikkei 225 ⟋ ASX 200 | écartées | −0,02 | −2,5 |
| Crédit | S&P 500 ⟋ US IG credit | écartées | 0,27 | −2,5 |
| Matières premières | Sensex ⟋ Copper | écartées | −0,24 | −2,5 |
| Régions actions | KOSPI ⟋ ASX 200 | écartées | −0,25 | −2,5 |
| Volatilité | US Staples ⟋ VIX (equity vol) | écartées | 0,28 | −2,4 |
| Obligations | SMI — TIPS (TIP) | rapprochées | 0,67 | +2,4 |
| Volatilité | US Real estate ⟋ VIX (equity vol) | écartées | 0,26 | −2,4 |
| Régions actions | SMI ⟋ Bovespa | écartées | −0,29 | −2,4 |
| Volatilité | Hang Seng ⟋ VIX (equity vol) | écartées | 0,19 | −2,4 |
| Volatilité | ASX 200 ⟋ VIX (equity vol) | écartées | −0,11 | −2,4 |
| Secteurs US | US Tech ⟋ US Financials | écartées | −0,21 | −2,4 |
| Devises et crypto | US Utilities ⟋ Bitcoin | écartées | −0,44 | −2,4 |
| Régions actions | S&P 500 ⟋ ASX 200 | écartées | 0,20 | −2,3 |
| Crédit | Nikkei 225 ⟋ Euro HY credit | écartées | −0,07 | −2,3 |
| Régions actions | Bovespa ⟋ Tadawul | écartées | −0,30 | −2,3 |
| Régions actions | S&P 500 ⟋ TSX | écartées | 0,36 | −2,3 |
| Régions actions | Euro Stoxx 50 ⟋ Bovespa | écartées | −0,23 | −2,3 |
| Volatilité | TAIEX — VIX (equity vol) | rapprochées | −0,67 | +2,3 |
| Volatilité | SMI ⟋ VIX (equity vol) | écartées | 0,03 | −2,2 |
| Obligations | TAIEX ⟋ US 10y Treasury | écartées | −0,25 | −2,2 |
| Régions actions | KOSPI ⟋ TSX | écartées | −0,19 | −2,2 |
| Obligations | TAIEX ⟋ Intl bonds (BNDX) | écartées | −0,29 | −2,2 |
| Crédit | US Industrials ⟋ US IG credit | écartées | 0,03 | −2,2 |
| Volatilité | S&P 500 ⟋ MOVE (bond vol) | écartées | −0,25 | −2,2 |
| Crédit | US Discretionary ⟋ US HY credit | écartées | 0,28 | −2,2 |
| Crédit | S&P 500 ⟋ Euro HY credit | écartées | 0,06 | −2,2 |
| Régions actions | S&P 500 ⟋ SMI | écartées | 0,06 | −2,2 |
| Volatilité | World (ACWI) ⟋ MOVE (bond vol) | écartées | −0,29 | −2,2 |
| Matières premières | Sensex ⟋ Natural gas | écartées | 0,20 | −2,1 |
| Obligations | S&P 500 ⟋ EM bonds (EMB) | écartées | 0,25 | −2,1 |
| Obligations | Bovespa ⟋ EM bonds (EMB) | écartées | −0,10 | −2,1 |
| Secteurs US | US Tech ⟋ US Staples | écartées | −0,49 | −2,1 |
| Régions actions | S&P 500 ⟋ Hang Seng | écartées | −0,11 | −2,1 |
| Obligations | US Financials ⟋ US 10y Treasury | écartées | 0,48 | −2,1 |
| Régions actions | ASX 200 ⟋ Bovespa | écartées | −0,16 | −2,1 |
| Volatilité | KOSPI ⟋ MOVE (bond vol) | écartées | 0,03 | −2,1 |
| Obligations | World (ACWI) ⟋ EM bonds (EMB) | écartées | 0,31 | −2,1 |
| Crédit | World (ACWI) ⟋ Euro HY credit | écartées | 0,09 | −2,1 |
| Régions actions | S&P 500 ⟋ FTSE 100 | écartées | 0,08 | −2,1 |
| Régions actions | FTSE 100 ⟋ KOSPI | écartées | −0,30 | −2,1 |
| Matières premières | Shanghai — Silver | rapprochées | 0,67 | +2,1 |
| Obligations | Sensex — Intl bonds (BNDX) | rapprochées | 0,59 | +2,1 |
| Crédit | Tadawul — Euro HY credit | rapprochées | 0,58 | +2,1 |
| Secteurs US | US Financials ⟋ US Industrials | écartées | 0,27 | −2,0 |
| Devises et crypto | US Financials ⟋ Bitcoin | écartées | −0,25 | −2,0 |
Trois fois déjà. Vendredi après vendredi, depuis la semaine où chacun a franchi la ligne.
Une case plus sombre.
Ce qui a bougé en sept jours, et ce qui n’a pas bougé.
- Intensité, face à un vendredi normal
- 3,0× → 3,8×
- Paires qui se comportent autrement que par le passé
- 62 → 77
- Familles en surchauffe
- 2 sur 7 → 2 sur 7
- Nouvelles sur la liste
- 33 paires, dont Nikkei 225 ⟋ Sensex
- Contagion aux obligations
- 9 sur 140 → 9 sur 112 · pas encore
Le sol bouge-t-il ? Tremor Watch en une minute et demie.
Un sismographe ne dit pas quand viendra le prochain tremblement de terre ; il dit si le sol bouge. Tremor Watch fait de même pour les marchés, dont le sol est fait de leurs relations : chaque semaine, il compte celles qui ont cessé de se comporter comme au cours de leurs deux dernières années, avec une lecture pour chaque semaine depuis 1997.
1 min 26 s · en anglais, sous-titré en anglais · Les images sont des illustrations ; l’indice depuis 1997 est la vraie lecture · Descriptif, pas une prévision.
Voici le relevé de la semaine close le 6 novembre 2026, tel que publié la première fois.
Le relevé de cette semaine →
753 paires en sept familles, chaque famille pesant autant · corrélation des rendements hebdomadaires, pondérée sur les derniers mois (demi-vie de neuf semaines), de vendredi à vendredi · une paire se brise quand cette corrélation s’écarte de deux écarts-types de ses deux années précédentes (z de Fisher, dispersion avec un plancher au bruit d’échantillonnage) · Calme, Élevé, Fort et Sévère correspondent aux 75e, 90e et 97e centiles de toutes les semaines depuis 2001 · un vendredi normal est la semaine médiane depuis 2001 · statistiques dérivées uniquement, aucun cours · depuis 1997, recalculé chaque semaine, la première valeur publiée conservée.